Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat die Umrisse einer neuen Klasse grenzüberschreitender Zahlungssysteme vorgelegt, die ein einziges Hauptbuch zur Aufzeichnung von Transaktionen in digitaler Zentralbankwährung (CBDC) verwenden. Ein solches System ermöglicht Programmierbarkeit und ein verbessertes Informationsmanagement. Diese grenzüberschreitende Zahlungs- und Vertragsplattform (XC) könnte im Inland mit tokenisierten Vermögenswerten betrieben werden, einschließlich Einlagen mit oder ohne CBDCs.
Am 19. Juni 2023 stellten die IWF-Beamten ihre neue Plattform im Rahmen eines Runden Tisches zur CBDC-Politik vor. Die Veranstaltung wurde in Zusammenarbeit mit der marokkanischen Zentralbank organisiert, wo der Direktor der Währungs- und Kapitalmarktabteilung des IWF, Tobias Adrian, darüber sprach mögliche Vorteile des vorgeschlagenen Systems.
Ansichten des IWF-Direktors
Laut Tobias Adrian, Direktor für Währungs- und Kapitalmärkte des IWF, könnte die neue XC-Plattform Einzelpersonen und institutionellen Nutzern durch niedrigere Gebühren und schnellere Transaktionszeiten zugute kommen.
Ein Bild zu malen und andere dazu zu inspirieren, zum Pinsel zu greifen und das Gemälde weiter zu verfeinern, genau wie die bemerkenswerten Kunsthandwerker in der Medina von Rabat. Laut Adrian ermöglichen die heutigen neuen Technologien dem öffentlichen Sektor, die Infrastruktur zur Unterstützung grenzüberschreitender und möglicherweise inländischer Zahlungen zu erneuern. Adrian erwähnte, dass „dies die Menschen durch schnellere und günstigere Zahlungen und die Länder durch ein stabileres und kohärenteres internationales Währungssystem zusammenbringen wird.“ Adrian betonte, dass es um Technologie geht. Allerdings geht es auch um Governance, die die Spielregeln festlegt. Adrian fügte hinzu: „Es ist schwierig, diese zu etablieren, aber eine Organisation wie der IWF mit seiner breiten Mitgliederzahl, dem Fokus auf makrofinanzielle Interaktionen und einer gut funktionierenden internen Governance kann den Ländern helfen, einen Konsens zu erzielen.“
Er fügte hinzu: „Ein Teil der 45 Milliarden Dollar, die jedes Jahr an Überweisungsanbieter gezahlt werden, könnte dann wieder in die Taschen der Armen fließen.“ Die Plattform würde den Zentralbanken dabei helfen, in die Devisenmärkte einzugreifen, Informationen über Kapitalströme zu sammeln und Streitigkeiten beizulegen. Die Plattform könnte auch für inländische Groß- und Einzelhandels-CBDCs anget werden.“
Details zur XC-Plattform
Darüber hinaus wurden am selben Tag beim Roundtable in einem Details zur geplanten Cross-Border-Payment-and-Contracting-Plattform (XC) dargelegt Fintech-Hinweis des IWF Beschreibung des Plattformdesigns und der Funktionsweise des XC, Co-Autor von Adrian. Darin heißt es: „XC-Plattformen bieten ein vertrauenswürdiges Single Ledger – ein Dokument, das Eigentumsrechte repräsentiert – auf dem standardisierte digitale Darstellungen der Zentralbankreserven in jeder Währung ausgetauscht werden können.“
Adrian stellte fest, dass das vertrauenswürdige Hauptbuch nicht im luftleeren Raum existieren könne. Stattdessen muss es in einer Umgebung existieren, die es ermöglicht, grundlegende Finanzverträge individuell anzuen und sicher und effizient auszutauschen. Er fügte hinzu: „Es muss eine sorgfältige Verwaltung der Informationen ermöglichen, damit nur diejenigen sie sehen können, die sie benötigen.“
Drei Schichten der XC-Plattform
Abwicklungsschicht
Diese Plattform würde gelddominiert in verschiedenen Währungen abwickeln, um das Kontrahentenrisiko zu reduzieren. Es wurden Zentralbankreserven vorgeschlagen, bei denen jede Reserve in unterschiedlichen Rechnungslegungssystemen verbucht wird. Auf der Plattform werden einzigartige und standardisierte digitale Darstellungen davon erstellt, um sie austauschbar zu machen. Adrian sagte: „Um eine Zahlung durchzuführen, würden die teilnehmenden Banken ihre inländischen Zentralbankreserven auf einem vom Plattformbetreiber kontrollierten Treuhandkonto hinterlegen und im Gegenzug eine digitale Version für den Handel auf der Plattform erhalten.“
Laut Adrian würde der Plattformbetreiber das Hauptbuch kontrollieren und begleichen. Das einzige Hauptbuch würde sicherstellen, dass es eine eindeutige Beschreibung darüber gibt, wem was gehört, sodass es nicht zu Doppelausgaben kommen kann. Ihm zufolge würde die Einigung schnell, schlüssig und sicher erfolgen. Ein entscheidender Aspekt besteht darin, dass XC-Plattformen die Implementierung eines Mehrwährungssystems ermöglichen würden, ohne einen einzelnen oder neuartigen Abwicklungswert durchzusetzen. Die Teilnehmer hätten weiterhin die Freiheit zu entscheiden, welche Währungen sie auf der Plattform verwenden möchten. Darüber hinaus würden die Zentralbanken die vollständige Kontrolle darüber behalten, welches Institut zunächst Reserven erhält. Durch diesen Ansatz entfällt die Notwendigkeit, bestehende Systeme, Vereinbarungen oder Institutionen zu ändern.
Programmierschicht
Die Programmierschicht würde die Möglichkeit bieten, Dienste zu innovieren und anzuen und so die Automatisierung von Verträgen zu ermöglichen. Adrian betonte: „Ich spreche hier davon, die eigenen Transaktionen mit Geld zu programmieren, nicht mit dem Geld selbst.“ Nach der Transaktion wäre das Geld wieder vollkommen fungibel. Verwechseln wir eine programmierte Transaktion nicht mit einem Gutschein – Geld, das nur für ein Gut ausgegeben werden kann.“
Informationsmanagementschicht
Die Informationsmanagementschicht ermöglicht die Entbündelung von Abwicklungs- und Nicht-Abwicklungsdiensten, einschließlich Compliance-Prüfungen. Die XC-Plattform würde Details zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) enthalten, die zur Erfüllung von Vertrauensbedingungen und zum Schutz der Privatsphäre erforderlich sind. Transaktionen auf der XC-Plattform können die Privatsphäre der Benutzer wahren, nicht jedoch ihre Anonymität.
XC-Governance
XC verfügt über einen soliden Rechtsrahmen, eine aktive Aufsicht und klare Regelungen für Zugang, Teilnahme und Finanzierungsgrundlagen. Adrian bemerkte: „XC-Plattformen bieten entscheidende Vorteile. Sie sorgen für Sicherheit, indem sie mit Zentralbankreserven abrechnen. Sie bieten Interoperabilität zwischen nationalen Währungen – und mit Legacy-Systemen. Sie bringen Innovation, Effizienz und Sicherheit in die Auftragsvergabe. Sie helfen bei der Steuerung des Informationsflusses, um wirtschaftliche Spannungen zu überwinden. Und was noch wichtiger ist, sie basieren auf einer transparenten, regelbasierten Governance, die mit der Stabilität des internationalen Währungssystems im Einklang steht.“
Laut Experten bei Bitcoin entschlüsseln Am 22. Februar 2023 schlug der Generaldirektor der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Agustín Carstens, in seiner Rede ein ähnliches Konzept vor.
Die grenzüberschreitende Zahlungs- und Vertragsplattform (XC) ist für grenzüberschreitende Zahlungen konzipiert, mit einem grundlegenden Design, das allgemein genug ist, um inländische Finanzsysteme zu unterstützen und keine CBDCs erfordern würde. Die XC-Plattform zeigt die zunehmende Rolle der Technologie im modernen Finanzwesen.
